Finanza quantitativa e derivati (l.m.)

Finanza quantitativa e derivati (l.m.)

Lauree Magistrali (DM 270/04)

Professore: Andrea Gheno

SCHEDA DELL’INSEGNAMENTO

Tipologia di insegnamento
SSD  (SECS-S/06)
Lingua  Italiano
Cfu/ECTS  9
Anno di corso  2°
Semestre
Ore di attività frontale
Ore di studio individuale
Propedeuticità 
Pagina web

Obiettivi del corso

Programma

Introduzione. Funzionamento dei mercati dei futures. Strategie di copertura mediante futures. Tassi d’interesse. Determinazione dei prezzi forward e dei prezzi futures. Futures su tassi d’interesse. Swaps. Cartolarizzazioni e crisi creditizia del 2007. OIS discounting, CVA e DVA, costo della provvista. Funzionamento dei mercati delle opzioni. Proprietà fondamentali delle opzioni su azioni. Strategie operative mediante opzioni. Alberi binomiali. Processi di Wiener e lemma di Itô. Modello Black-Scholes-Merton. Stock options per impiegati e dirigenti. Opzioni su indici azionari e valute. Opzioni su futures. Lettere greche. Volatility smiles. Procedure numeriche. Valore a rischio. Stima di volatilità e correlazioni. Rischio di credito. Derivati creditizi. Opzioni esotiche. Ulteriori elementi su modelli e procedure numeriche. Martingale e misure di probabilità. Derivati su tassi d’interesse: modelli standard. Aggiustamenti per la convessità, il timing e i quantos. Derivati su tassi d’interesse: modelli del tasso a breve. Derivati su tassi d’interesse: modelli HJM e LMM. Ulteriori elementi sugli swaps. Derivati energetici, atmosferici e assicurativi. Opzioni reali.
Nota per gli studenti non frequentanti: per la preparazione dell’esame si consiglia di contattare il docente.

Metodo di valutazione

Date esami

Orario lezioni

AVVISI

Testi

Hull, J., Opzioni, futures e altri derivati, nona edizione, Pearson, 2015
Hull, J., Options, Futures, and Other Derivatives, 9th Edition, Pearson, 2015

Materiale del corso

RISORSE E STRUMENTI

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Finanza quantitativa e derivati (l.m.)

Lauree Magistrali (DM 270/04)

Professore: Andrea Gheno

COURSE DETAILS

Type of course
SSD  (SECS-S/06)
Language  Italian
ECTS  9
Course Year  2°
Semester  2°
Hours of lecturers
Hours of self study
Prerequisites
Web page 

Objectives of the course

Course content

Introduction. Mechanics of Futures Markets. Hedging Strategies Using Futures. Interest Rates. Determination of Forward and Futures Prices. Interest Rate Futures. Swaps. Securitization and the Credit Crisis of 2007. OIS Discounting, Credit Issues, and Funding Costs. Mechanics of Options Markets. Properties of Stock Options. Trading Strategies Involving Options. Binomial Trees. Wiener Processes and Ito’s Lemma. The Black-Scholes-Merton Model. Employee Stock Options. Options on Stock Indices and Currencies. Options on Futures. Greek Letters. Volatility Smiles. Basic Numerical Procedures. Value at Risk. Estimating Volatilities and Correlations for Risk Management. Credit Risk. Credit Derivatives. Exotic Options. More on Models and Numerical Procedures. Martingales and Measures. Interest Rate Derivatives: The Standard Market Models. Convexity, Timing and Quanto Adjustments. Interest Rate Derivatives: Models of the Short Rate. HJM, LMM, and Multiple Zero Curves. Swaps Revisited. Energy and Commodity Derivatives. Real Options.

Methods of evaluation

Examination schedule

NEWS

Course books

Teaching materials

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